Pariurile ating niveluri mai înalte în ultima lună în contextul prețului lingourilor de aur, stimulat de mărfurile de larg consum
Pachetele de acțiuni combinate ale fondurilor de investiții, pe fondul tranzacțiilor aurului cu livrare viitoare, au crescut cel mai mult luna aceasta, în contextul în care stimulul monetar american a încurajat investitorii să vândă contractele pe termen scurt și a împins prețurile înspre primul avans trimestrial din anul acesta.
Conform datelor deținute de Comisia de Tranzacționare Futures și Mărfuri, poziția netă pe termen lung a lingoului de aur a urcat 12 procente la 78.654 futures (contracte standardizate la termen) și opțiuni în săptămâna care s-a încheiat la 24 Septembrie, cea mai înaltă poziție din 27 August. Pariurile financiare pe termen lung au câștigat 1.8 procente, iar pariurile pe termen scurt au coborât 17 procente, cea mai mare scădere din ultimele patru săptămâni. Pachetele de acțiuni combinate nete pe termen lung pentru 18 materii prime tranzacționate în SUA, au urcat 1.7 procente, primul profit din luna Septembrie.
Prețul aurului a urcat 9,2 procente în acest trimestru, după ce o alunecare pe o piață aflată într-o tendință în scădere în Aprilie a încurajat vânzările de monede, bijuterii și lingouri. Rezerva federală s-a abținut de la reducerea achizițiilor de acțiuni în această lună, surprinzând investitorii. Ritmul achizițiilor ar putea rămâne constant la 85 de milioane de dolari pe lună până în Ianuarie, întrucât strategii așteaptă mai multe semne de redresare economică, a declarat Charles Evans, președintele Băncii Federale din Chicago, pe 27 Septembrie. Prețul lingourilor a crescut cu 70 de procente din Decembrie 2008 până în Iunie 2011, pe măsură ce banca centrală a cumpărat datorii.
„Rezerva federală a făcut clar faptul că economia este slabă și că „robinetul” stimulilor va fi deschis complet,” a declarat John Stephenson, care ajută la supravegherea a 2,7 miliarde de dolari canadieni (2,6 miliarde USD) în cadrul companiei First Asset Investment Management Inc. din Toronto. „Asta înseamnă că ei continuă să injecteze tot mai mult în masa monetară, și că reprezintă un argument cu tendință urcătoare pentru aur”.
Mai multe câștiguri
Contractele futures (standardizate la termen) au crescut cu 0,5 procente la 1.339,20 USD uncia, săptămâna trecută pe piața Comex din New York. Aurul și-a revenit cu 13 procente după ce atinsese o scădere continuă de 34 de luni consecutiv la 28 Iunie. Este încă mai jos cu 20 de procente anul acesta, menținându-și echilibrul pentru prima sa retragere anuală din 2000, în contextul în care unii investitorii și-au pierdut încrederea în acest metal ca fiind un depozit de valoare. Contractul cu livrare în Decembrie avea un preț de 1.336,80 USD la ora 12:10 pm, ora Londrei.
Șaptesprezece comercianți și analiști supravegheați de Bloomberg se așteaptă ca prețurile să crească săptămâna aceasta, cu șapte voturi pesimiste și trei neutre. Acesta este al treilea sondaj consecutiv cu tendință urcătoare, prima perspectivă consecutivă pozitivă din Iulie. Indicele Standard & Poor’s GSCI (BUSY) care măsoară dinamica preţurilor a 24 de materii prime a scăzut cu 0,4 procente săptămâna trecută, iar Indicele MSCI All-Country care conține cotații din lumea întreagă a scăzut cu 0,6 procente. Indicele Bloomberg Dollar, care măsoară evoluţia dolarului faţă de zece valute majore, a scăzut cu 0,1%, iar Indicele Bloomberg U.S. Treasury Bond a câștigat 0,5 procente.
Guvernul în repaus de funcționare
Majoritatea analiștilor chestionați de Bloomberg în perioada 18-19 Septembrie au spus că se așteaptă ca Rezerva Federală să aștepte până la o întrunire din Decembrie pentru a reduce achizițiile lunare de acțiuni. Un sondaj realizat în August a arătat că analiștii prognozează o reducere în Septembrie. Achizițiile de contracte futures vor depinde de modificările la nivel de date economice, a declarat Ben S. Bernanke Șeful Rezervei Federale la 18 Septembrie. În aceeași zi, Goldman Sachs Group Inc. declara că stimulul monetar al SUA și o dezbatere privind bugetul printre legislatori care ar putea conduce la un repaus de funcționare a guvernului, însemnând că prețurile aurului ar putea urca în viitorul apropiat.
SUA s-a confruntat cu un impas cu privire la creșterea plafonului datoriei în 2011, înainte ca Congresul să aprobe un plan pentru preîntâmpinarea unei neîndepliniri a obligațiilor financiare. Aurul a atins un record de 1.923,70 USD uncia la 6 Septembrie 2011. Bilanțul Rezervei Federale a crescut la un record de 3,73 trilioane USD după trei runde de așa zisă relaxare cantitativă. Pariurile cu tendință în urcare pentru aur au crescut cu mai mult decât dublul prețului după ce au atins o scădere de 6 ani consecutivi în Iunie, au arătat datele aparținând CFTC.
Probabil că aurul își va relua declinurile anul viitor, pe măsură ce economia SUA se va îmbunătăți, au declarat bănci precum Goldman, Citigroup Inc. și Morgan Stanley. Decizia Rezervei Federale de a-și reduce achizițiile de bunuri a fost doar „amânată”, iar prețul lingoului de aur poate ajunge la o medie de 1.270 USD în ultimul trimestru din 2014, a declarat Barclays Plc la 27 Septembrie.
Cheltuieli de consum
Economia SUA a crescut la o rată anuală de 2,5 procente în al doilea trimestru după s-a extins cu 1,1% în primele trei luni ale anului, iar cheltuielile de consum au crescut în August pentru a patra luna consecutiv, au arătat rapoartele Departamentului de Comerț săptămâna trecută.
Pachetele de acțiuni cu produse garantate cu lingouri de aur au scăzut cu 27 de procente anul acesta, ștergând 58,9 miliarde USD din valoarea activelor. Investitorii au acumulat un record de 2.632,5 tone metrice în Decembrie. Rezerva ETP a urcat pe fondul îngrijorării că stimulul ar stimula inflația. Cheltuielile de consum din SUA au crescut cu o rată anuală de 1,5 procente în August, în comparație cu o rată anuală medie de 2,4 procente, au arătat datele deținute de Departamentul Muncii la 17 Septembrie.
„Dovezile de îmbunătățire în economia globală precum și dovezile de stabilitate financiară de pe piețele de credite, reprezintă un negativ pentru investitorii de aur”, a declarat Chad Morganlander, un manager de investiții cu biroul în Florham Park, New Jersey, angajat al Stifel Nicolaus & Co., al cărui companie supraveghează active în valoare de aproximativ 130 miliarde de USD. „Pe măsură ce economie și sistemul de sănătate se vindecă, aurul va continua să subevalueze alte clase de active speculative”.
Intrările de materii prime
Fondurile cu investiții în aur au avut intrări de 399 milioane USD în săptămâna încheiată la 25 Septembrie, conform lui Cameron Brandt, directorul Departamentului de cercetări al EPFR Global cu sediul în Cambridge, Massachusetts, care urmărește fluxurile de bani. Managerii de bani au adăugat 536 milioane USD la fondurile cu investiții în materii prime, au arătat datele deținute de EPFR.
Numărul de contracte nete pe termen lung cu petrolul brut a scăzut la 275.098 contracte, cel mai mic nivel din 2Iulie, au arătat datele deținute de CFTC. Țițeiul de referință al SUA West Texas Intermediate, a scăzut săptămâna trecută cu 1,7 la sută la prețul de 102,87 USD barilul. Stocurile brute au crescut cu 2,64 milioane barili în săptămâna încheiată la 20 Septembrie, prima creștere din ultimele patru săptămâni, a raportat Departamentul pentru Energie la 25 Septembrie.
Investitorii mențin o poziție netă pe termen lung cu privire la cupru, în 5284 contracte, în urcare de la un număr de 3807 de contracte nete pe termen scurt, înregistrat cu o săptămână mai devreme. Contractele futures au crescut cu 8 procente din Iunie, pregătite pentru a rupe un ciclu de pierderi înregistrate pe parcursul a trei trimestre consecutive.
Un număr de poziții nete pe termen lung pentru 11 produse agricole au urcat 11 procente la un număr de 299.877 contracte futures și opțiuni. Indicele S&P GSCI pentru agricultură, pentru opt materii prime, a adăugat 2,1 procente săptămâna trecută, cea mai mare creștere înregistrată din 12 Iulie.
